yoEs un momento difícil para ser un inversor adverso al riesgo. Todos los fondos en Monevador Las carteras son modelos rojos y crudos. Y mientras que en nuestros fracasos anteriores del mercado de bonos actuó como una revista amortiguadora en los pantalones, esta vez fue tan relajante como calzoncillos de alambre de púas.
vamos a cortar Traído para tí 5D-Pesadilla-O-Visión:
partícula para objeto directo Lento pero seguro es un portafolio de Monevator Modelo inversión pasiva portafolio Fue lanzado a principios de 2011 con £ 3,000. Cada trimestre se invierten £ 1,055 adicionales en una selección diversa de fondos indexados que se inclinan hacia las acciones. Puedes leer historia de origen Y encontrar todos los anteriores Publicaciones pasivas de cartera alrededor de la puerta Monevador arcos
En lo que va del año, la cartera modelo ha bajado un 10%. En términos de caja, hemos renunciado a un año de crecimiento.
Eso no suena tan mal… hasta que aplicas una inflación del 9%.
En términos reales, vamos al país de los osos.
El panorama general todavía está bien. Deberías ser capaz de manejarlo. mercados bajistas. Se vuelven salvajes al menos una vez cada década.
Pero las cosas se ven especialmente mal en este momento porque Nada parece funcionar.
En particular, si pensaba que los bonos eran “seguros”, el colapso actual debe ser confuso. Desafortunadamente, Inflación alta e inesperada Bite noir es un vínculo.
Los bonos a largo plazo han tenido un año terrible hasta ahora. Parece que 2022 puede causar heridas tan profundo como Como pérdida real del 29% en 1974 o -33% en 1916 para los tenedores de oro británicos.
Otras clases de subactivos de renta fija también han tenido diferentes tonos de terribles:
¿Qué le hará la inflación galopante a la renta fija?
Fuente: soloETF. 7 de diciembre de 2021-9 de julio de 2022. (He usado ETF representativos para facilitar el gráfico).
Cuando la alta inflación toma al mundo por sorpresa, esto es lo que espera ver.
Los fondos de renta fija incurren en pérdidas de capital porque precio del bono A medida que su eficiencia aumenta, disminuye.
Dorado de larga duración Los más afectados son aquellos cargados con bonos de bajo rendimiento que tienen décadas de vencimiento, por lo que sus precios caen más a medida que aumentan las tasas de interés.
Con una larga historia asociada a la lista Los fondos de bonos (etiquetados como “bonos largos” en el gráfico) se enfrentan a la misma razón. Están repletos de bonos de bajo rendimiento que no son competitivos con los bonos de mayor rendimiento que ahora ingresan al mercado. Por lo tanto, sus rendimientos deben aumentar, y sus precios deben disminuir, para que vuelvan a estar en línea. Primero advertimos peligros En 2016, ingresó a dichos fondos.
dorado corto Los fondos sufren menos a medida que aumentan los rendimientos. Al igual que otros fondos de bonos, sus tenencias se revalorizan a medida que aumentan las tasas de interés, de ahí las pequeñas pérdidas que vemos en el gráfico. Pero dado que a sus bonos solo les quedan unos pocos años para ejecutarse, ya tenían un precio más cercano a su valor de rescate. Esto significa que hay menos espacio para la pérdida de capital. Además, sus bonos no competitivos vencen y vencen antes. El fondo reciclará el dinero liberado en bonos de mayor interés. En marcos de tiempo más largos, este proceso puede compensar las pérdidas de capital del fondo con mayores ingresos, impulsando los rendimientos totales.
Mejor que nada
Como tenedor de bonos, obtener un mayor rendimiento lo beneficiará. Pero lleva tiempo recuperarse de la caída inicial del precio.
Los bonos de mayor rendimiento que poseemos ahora son como nanorobots. Poniendo intereses como las barras de proteínas, finalmente tapan el agujero que se abrió en su riqueza por el aumento de las tasas.
Todos los fondos de bonos se benefician de este mismo mecanismo de autorrenovación. Pero los fondos de bonos de mayor rendimiento tardan más en reinvertirse y tienen un agujero más grande que llenar. Por lo tanto, vemos mayores pérdidas.
La ventaja es que, en un entorno de tasas de interés estables o en descenso, como la década pasada, los fondos de bonos a largo plazo terminan superando a sus hermanos a corto plazo. (Algo que esperar de nuevo, algún día.)
A Dorado medio o medio El fondo (etiquetado como “medio” en el gráfico) es un compromiso turbio que se encuentra entre las trayectorias de banda larga y corta que se muestran arriba.
Pareja Enlace corto al perfil Los fondos de bonos (etiquetados como “bonos cortos”) sufren pérdidas de capital debido al aumento de los rendimientos. Cuando estas pérdidas superan los pagos de intereses ajustados por inflación, los fondos se sienten decepcionados en un contexto inflacionario.
Esto es lo que está pasando actualmente con el fondo indexado global a corto plazo Lento pero seguro portafolio
Preferimos que se apriete inmediatamente contra la hinchazón como un chaleco antibalas. Desafortunadamente tenemos que hacer algo de sangrado primero.
Al menos nuestro fondo de bonos es peor que nuestras otras participaciones. (¿Cómo es eso de una recomendación brillante?)
dinero Es como un bono a muy corto plazo, por lo que no hay pérdida de capital en el gráfico. Esto es tan bueno como se pone en este momento. Aunque obviamente el efectivo todavía se deprecia después de la inflación.
No hay buenas opciones
Si bien los fondos de bonos del gobierno a largo y mediano plazo lamentablemente serán una carga si las tasas de interés continúan aumentando en el mercado, agradecerá a Dios si la economía entra en una profunda recesión. (de tipos sin estancamiento).
Es por eso que estaría mal arrojar sus activos de rango medio al fuego.
Si te has quemado recientemente, es posible que estés maldiciendo tu suerte. Pero no debe cuestionar su necesidad de variedad. Para una cápsula de escape con la oportunidad correcta de funcionar cuando la rueda de la fortuna vuelva a girar repentinamente.
Personalmente, por un tiempo me siento como un espectador atrapado en un enfrentamiento mexicano. Atrapados entre las pistolas de las subidas de tipos, las perturbaciones del mercado y los precios de los activos inflados.
No había salida sin lastimarse.
Lo mejor que pudimos hacer fue preguntarle a A Defensa multicapa Contra la incertidumbre:
- 60% de las acciones globales (crecimiento)
- 10% bonos gubernamentales de calidad media alta (resistentes a la recesión)
- 10% de bonos del gobierno indexados de alta calidad (resistentes a la inflación)
- 10% de liquidez (efectivo y opcional)
- 10% de oro (más variedad)
Un inversor joven y reacio al riesgo probablemente debería elegir más acciones y dejar que las próximas décadas suavicen los baches.
Listo para lo que sea
Parece una posibilidad razonable Mayor inflación Este lugar apestará por mucho más tiempo de lo que la mayoría de nosotros podríamos haber imaginado hace 18 meses.
Si es así, entonces nuestra cartera está en un momento difícil.
Pero no confundas probabilidad con certeza.
Los amos del universo no vieron venir la inflación. Dijeron que era temporal. Ahora él puede decir cambio de dieta.
Ni ellos ni nosotros.
Así que guarde sus opciones.
nuevas ofertas
Cada trimestre compramos 1055 libras de tiro para nuestra cartera de poncheras. Nuestro impuesto se divide entre siete fondos, de acuerdo con nuestra asignación predeterminada de activos.
Equilibramos con la reutilización Regla 5/25 Larry Swedrow. Este trimestre no ha sido activado.
Estas son nuestras ofertas:
acciones del Reino Unido
Vanguard FTSE UK All-Share Index Fideicomiso – OCF 0,06%
ID del fondo: GB00B3X7QG63
Nueva compra: £ 52.75
Compre 0,234 unidades @ £ 225,24
Asignación objetivo: 5%
Acciones del mundo desarrollado excepto Reino Unido
Vanguard FTSE Developed World Ex-UK Equity Index Fund – OCF 0,14 %
ID del fondo: GB00B59G4Q73
Nueva compra: £ 390.35
Compre 0,78 unidades @ £ 500,22
Asignación objetivo: 37%
Acciones globales de pequeña capitalización
Fondo índice líder mundial de pequeña capitalización – OCF 0,29 %
ID del fondo: IE00B3X1NT05
Nueva compra: £ 52.75
Compre 0.145 unidades @ £ 363.39
Asignación objetivo: 5%
Acciones de mercados emergentes
Fondo D con iShares Emerging Markets Equity Index – OCF 0,19 %
ID del fondo: GB00B84DY642
Nueva compra: £ 84.40
Compra 45.867 unidades a 1,84 £
Asignación objetivo: 8%
Propiedad global
Fondo de Inversión D – OCF 0.17% IShares Global Property Securities Index Fund
ID del fondo: GB00B5BFJG71
Nueva compra: £ 52.75
Compra 22.265 unidades a 2,37 £
Asignación objetivo: 5%
Inglaterra chalecos
Índice líder de bonos gubernamentales del Reino Unido: OCF 0,12 %
ID del fondo: IE00B1S75374
Nueva compra: £ 305.95
Compra 2,01 unidades por 151,93 £
Asignación objetivo: 29%
Bonos Globales Vinculados a la Inflación
Royal London Short Term Global Index Linked Fund – OCF 0.27%
ID del fondo: GB00BD050F05
Nueva compra: £ 116.05
Compra 106.273 unidades a 1,09 £
Dividendo reinvertido: £ 80,72 (compre otras 73,92 unidades)
Asignación objetivo: 11%
Nueva inversión = 1055 libras
tarifa de transacción = 0 libras
Tarifa de plataforma = 0,35% anual.
Esta cartera modelo se mantiene hipotéticamente con Charles Stanley Direct. Míranos Mesa de corredores en línea Para opciones de plataforma más baratas si usa una combinación diferente de fondos. motor de inversión Es incluso más barato si solo invierte en ETF.
OCF medio de la cartera = 0,16%
Si todo esto suena como demasiado trabajo, puede comprar una cartera diversa usando una fondo para todo uso como vanguardia Serie LifeStrategy.
¿Interesado en el seguimiento o el uso de su cartera? Lento pero seguro ¿Hoja de cálculo de seguimiento de inversiones? esta pieza en Seguimiento de cartera te muestra cómo
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